·項目背景：

*ST華源總股本爲6.3億股，其中A股流通股1.9億股，B股流通股2.65億股；華源集團持有1.55億限售流通股，占總股本24.61%。公司主要從事生産、加工聚酯産品、化纖、棉毛絲麻紡織品等。截止2007年底，擁有分公司3個、一級控股子公司14個、二級控股子公司10個、參股公司4個,全面處于停産狀态，大部分控股子公司股權受法院查封或凍結。公司合并總資産24.32億元,總負債30.03億元（其中銀行債務13.84億元），淨資産-5.71億。母公司總資産17.02億元，總負債17.88億。公司對外擔保總額9.26億元。華源集團持有*ST華源的股權全部被凍結。

·項目難點：

*ST華源股本盤子大，大股東華源集團持股比例低，有B股，涉及債務包袱重，對重組方資産規模及盈利能力要求高，重組方尋找難度大。

·項目效果:

在協議重組無法推進情況下，通過破産重整方式完成債務重組、股票縮股、股權讓渡、資産處置和人員安置，使*ST華源成爲無資産、無負債、無人員的淨殼，再引進戰略投資者，實現重組目标，成爲央企上市公司首例通過破産重整完成重組的經典案例，也是兼有A/B股上市公司重整第一例，是首次采取協商定價機制進行資産重組的案例。